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Emissionsreport
 


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            PreIPO Informationsdienst
            Wissenswertes aus dem vorbörslichen Finanzmarkt.
            
          
          
             
              
                 
               
              
                 THEMEN 
                  der Ausgabe 09 / 02:
                  
                  1. Von der Idee zum IPO - Finanzierung durch DtA und tbg
                  2. ELSBETT
                  AG Emission - Pflanzenöl im Motor
                  3. Kapitalbeschaffung - Mit Konzept zum Kapital
                   4. Venture Capital in Deutschland – Wohin geht der 
                  Markt ?
                  5. Unternehmer suchen Unternehmen
                  6. Biomasse, Windenergie, Recycling & Co.
                  7. Linktipps zu den Themen
                  8. Empfehlen / Abmelden des Newsletters 
              
            
          
          
          
            
              
                 
                  
                    
                      
                        1.
                          Von der Idee zum IPO – (Co-) Finanzierung durch 
                          DtA und tbg
                        Die
                          Deutsche Ausgleichsbank (DtA) fördert vorwiegend 
                          kleine und mittlere Unternehmen durch die Vergabe zinsgünstiger 
                          Darlehen. Die tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft
                          mbH (tbg) wurde als 100%-ige Tochter der Deutschen Ausgleichsbank 
                          (DtA) gegründet, um den Beteiligungsmarkt für 
                          Technologieunternehmen in der Bundesrepublik zu fördern. 
                          Über ver-schiedene Programme beteiligt sich die 
                          tbg allein oder gemeinsam mit Venture Capital (VC)-Gesellschaften
                          in ver-schiedenen Unternehmensphasen an Technologieunternehmen
                          der unter-schiedlichsten Branchen (vgl. Abbildung).
                        
                        
                          Die bundesweit gültigen Angebote der tbg werden 
                          in zwei Programmen zusammengefasst:
                          - Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen
                          (BTU-Programm)
                          - DtA-Technologie-Beteiligungs-programm
(DtA-Programm)
                          
                        Daneben
                          gibt es noch das Programm „FUTOUR 2000“. Dieses 
                          Programm kombiniert Zuschüsse mit einer stillen 
                          Beteiligung, bleibt jedoch Unternehmen in den neuen 
                          Bundesländern vorbehalten, weshalb im Folgenden 
                          lediglich die beiden oben genannten Programme aufgeführt 
                          werden. Die Zuordnung der einzelnen Finanzierungs-möglichkeiten
                          zu Unternehmensphasen ist aus der nachfolgenden Abbildung 
                          ersichtlich.
                        
                        Durch
                          das BTU-Programm fördert die tbg kleine Technologieunternehmen
                          (TU). In der Frühphasenförderung stellt die 
                          tbg dem noch nicht oder maximal sechs Monate gegründeten 
                          Unternehmen einen Betreuungsinvestor zur Seite und finanziert 
                          es mit bis zu 150.000 €. Der Betreuungsinvestor 
                          unterstützt das Unternehmen beim Aufbau der entsprechenden 
                          Unternehmens-strukturen, der Erstellung eines Businessplanes 
                          und den ersten Produkt- und Verfahrensentwicklungen.
                          Zur erstmaligen Förderung eines Innovationsvorhabens
                          muss das kleine TU bereits eine investierende VC-Gesellschaft 
                          gefunden haben, mit der aber noch kein Beteiligungsvertrag
                          abgeschlossen wurde. VC-Gesellschaft und Beteiligungsunternehmen
                          be-antragen dann eine BTU-Beteiligung der tbg. Die tbg 
                          beteiligt sich in derselben Höhe wie die VC-Gesellschaft 
                          und übernimmt sogar noch bis zu 50% des Risikos 
                          dieses Investors. Dieser muss dafür das Investment 
                          der tbg als Lead-investor mitbetreuen (vgl. Abbildung 
                          rechts).
                        
                        Das
                          DtA-Technologiebeteiligungs-programm
(DtA-Programm) 
                          ist eine Ergänzung zum BTU-Programm. Die Möglichkeiten 
                          des Programms BTU-Frühphase müssen ausgeschöpft 
                          sein, damit das DtA-Programm in der Früh-phase 
                          genutzt werden kann. Die tbg investiert dann in der 
                          Frühphase über das DtA-Programm weitere 100.000 
                          €.
                          In der Innovationsphase muss das BTU-Programm ebenfalls 
                          ausgeschöpft sein, um die tbg-Beteiligung über 
                          das DtA-Programm auf 2,5 Mio. € zu erhöhen. 
                          Der Programmablauf ist mit des BTU-Programms identisch, 
                          so dass auch der Leadinvestor sein Engagement ent-sprechend 
                          erhöhen muss und er sich auch weiterhin zur Mitbetreuung 
                          des tbg-Investments verpflichtet.
                          Das DtA-Programm ermöglicht im Gegensatz zum BTU-Programm 
                          auch eine Exit-Finanzierung durch eine Beteiligung mit 
                          bis zu 5 Mio. €. In den meisten Fällen wird 
                          diese Beteiligung zur Vorbereitung eines Börsengangs 
                          ver-wendet.
                        Neben
                          den genannten Co-Finanzierungs-möglichkeiten
durch 
                          die tbg bietet auch die DtA zahlreiche interessante 
                          Darlehensprogramme an. Neben dem DtA-Mikro-Darlehen 
                          (bis 25.000 €, ab 1.10.2002) und dem DtA-StartGeld 
                          (bis 50.000 €) gehören dazu auch Darlehens-programme
                          mit höheren Dar-lehensbeträgen (beispielsweise 
                          DtA-Existenzgründungsdarlehen mit bis zu 2 Mio. 
                          €) und für die verschiedensten Finanzierungsgründe.
                          Die DtA und ihre Tochter tbg sind noch lange nicht die 
                          einzigen Institutionen in der Bundesrepublik Deutschland 
                          über die Unternehmen Fördermittel (vor allem 
                          Zuschüsse und subventionierte Dar-lehen) erhalten 
                          können. Ein großes Spektrum an Darlehen mit 
                          günstigen Konditionen bietet auch die Kreditanstalt 
                          für Wiederaufbau (KfW) an. Ihr Angebot richtet 
                          sich dabei an Unternehmen, aber auch an Privatpersonen 
                          und Kommunen. Ganz aktuell bietet die KfW auch Dar-lehen 
                          für hochwassergeschädigte Unternehmen und 
                          Privatpersonen an und erhebt dafür Zinssätze 
                          ab 2,80% p.a..
                          Jedes Bundesland hat darüber hinaus noch eine eigene 
                          Förderinstitution und über die verschiedensten 
                          Bundes-institutionen werden ebenfalls Zuschuss- und 
                          Darlehensprogramme angeboten. Sich auf den entsprechenden 
                          Home-pages zu informieren oder bei Experten Rat zu holen, 
                          kann deshalb bares Geld wert sein.
                        zu
                          den Autoren:
                          Ronald Maier, Stefan Baden und Marcus Sandberg sind 
                          Berater der A.U.B. AKTIENGESELLSCHAFT UMSETZUNG + BERATUNG 
                          (www.aub-ag.de).
                          
                          Ein Tätigkeitsschwerpunkt der A.U.B. liegt im Bereich 
                          der Wirtschafts-förderung, in dem die sie für 
                          Mandanten umfangreiche Analysen der möglichen Förderprogramme
                          durchführt und sich entsprechend spezialisiert 
                          hat.
                        
                        2. 
                          ELSBETT
                          AG Emission - Pflanzenöl im Motor
                          vermindert Treibhauseffekt
                        
                          Mit der Jahrhundertflut rücken Themen wie Klimaschutz 
                          und Treibhauseffekt wieder stärker ins öffentliche 
                          Bewusstein. Die im Kyoto-Abkommen eingeforderte Reduzierung 
                          des Kohlendioxid-Ausstoßes lässt sich durch 
                          sparsamere Energieverwendung, bessere Verkehrssysteme 
                          - aber auch durch die Verwendung erneuerbarer Energiestoffe, 
                          wie beispielsweise Pflanzenöl, realisieren.
                          
                        Der 
                          Emittent ELSBETT AG macht in diesem Zusammenhang Schlagzeilen. 
                          ELSBETT steht für visionäre Motorentechnologie.
                          Entwicklungen wie der Direkteinspritzung für PKW-Motoren 
                          ("tdi") und der revolutionäre Elsbett-Motor 
                          gehören zu den weltweit umgesetzten Innovationen.
                          Bis 2006 sollen nun über 20.000 Schwer-LKWs, Omnibusse, 
                          stationäre Generatoren und Schiffe für den 
                          Motorbetrieb mit klima- und kostenschonendem Pflanzenöl 
                          umgerüstet werden. Hierzu werden selbstmontierbare 
                          Umrüstsätze auf den Markt gebracht, welche 
                          den Motorenbetrieb mit Pflanzenöl (nicht
Biodiesel) 
                          ermöglichen. Auch in der Distribution dieses Kraftstoffes 
                          wird ELSBETT aktiv.
                          
                          Mit einer solchen Umrüstung auf das kostengünstige
                          Pflanzenöl geht eine Senkung der Kraftstoffkosten 
                          um ca. 30% einher. So kann sich die Investition z.B. 
                          in einen LKW-Umrüstsatz - bei einem Preis unter 
                          4.000 Euro - bereits nach einem halben Jahr amortisieren. 
                          Das Geschäftsmodell, die etablierte Marke und die 
                          positiven Markterwartungen machen die ELSBETT AG zu 
                          einem wahren "Hingucker" unter den rah gewordenen 
                          vorbörslichen Unternehmensemissionen.
                          
                          Im Rahmen einer öffentlichen Platzierung werden 
                          nun Aktien zur Finanzierung dieser Marktoffensive angeboten. 
                          Interessierte Investoren können die Zeichnungsunterlagen
                          direkt bei der ELSBETT AG (www.elsbett.com)
                          anfordern. 
                      
                    
                  
                 
              
              
                 
                  
                    
                      
                        3.
                          Kapitalbeschaffung
                          - Mit Konzept zum Kapital
                        Die
                          Berliner Consultants Partnerschaft Frickenschmidt
& 
                          Kep bietet ein unternehmerisches Konzept für die 
                          Kapitalbeschaffung am vorbörslichen Kapitalmarkt. 
                          Jungen Emissions-gesellschaften wird so ein Weg zu ihrer 
                          Finanzierung eröffnet.
                        www.dukatenesel.de
                        
                        4.
                          Venture Capital in Deutschland – Wohin geht der 
                          Markt ?
                        Mit
                          dieser Frage beschäftigt sich das 3. Jahresforum 
                          für Venture Capital und Private Equity
                        World
                          of Venture Capital 2002: Vom 21. Bis 23. Oktober 2002 
                          in Düsseldorf
                        Befassen
                          Sie sich mit den aktuellen Trends und Herausforderungen 
                          und diskutieren Sie die Neuausrichtung für die 
                          nächsten Jahre. Sie können Ihr persönliches 
                          Kongressprogramm aus den parallelen Fach- und Branchenforen 
                          zusammenstellen und auf der Fach-ausstellung Kontakte 
                          mit namhaften Unternehmen knüpfen und vertiefen.
                        In
                          dem Gründerforum, dem Marktplatz für Kapitalsuchende 
                          und Kapitalgeber haben Existengründer und Expansions-willige 
                          die Möglichkeit, ihr Unternehmen vorzustellen und 
                          zu präsentieren.
                        Weitere
                          Informationen im Internet unter www.world-vc.de
                        
                        5.
                          Ideen suchen Kapital – Unternehmer suchen Unternehmen
                        Sie
                          suchen Beteiligungskapital oder wollen Ihr Unternehmen 
                          veräussern? Nutzen Sie den „Invest-Report“.
                        Der
                          Invest-Report wurde auf vielfachen Wunsch von Beteiligungsgesellschaften,
                          VC-Gesellschaften, Business-Angels und anderen Investoren 
                          entwickelt und wird derzeit von einer Vielzahl von potentiellen 
                          Investoren gelesen und genutzt.
                          
                          Jede Gesellschaft wird kurz dargestellt. Diese Darstellung 
                          enthält ein kurzes Portrait der Gesellschaft, des 
                          Konzeptes, des Zahlenwerkes sowie des Beteiligungsvolumens
                          bzw. des Kaufpreises.
                          
                          Weitergehende Informationen fordern Sie bitte unter 
                          FAX: [phone] an.
                        
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                        6. Biomasse, Windenergie, Recycling & Co.
                        
                        Die Themen „regenerative Energien“ und
„Recycling“
                        haben sich in der jüngsten Vergangenheit immer stärker 
                        in das Bewusstsein aller gedrängt und im Hinblick 
                        auf die Wirtschaftlichkeit der Projekte haben Investitionen 
                        einen neuen Qualitätsstandard angenommen. Insbesondere 
                        der ins Lahmen gekommene Kapitalanlagemarkt erhält 
                        durch verstärkte Emissionsaktivitäten dieser 
                        Branchen neuen Aufwind. Umweltkontor,
                          Plambeck, Ecolectra und Kollegen sind die neuen Hoffnungsträger
                          des modernen Anlegers. Nicht zuletzt die gesetzlichen 
                          Rahmenbedingungen sind der Garant für die wirtschaftliche 
                          Entwicklung dieser Unternehmungen. So ist beispielsweise 
                          auf europäischer Ebene geplant, den Anteil regenerativer 
                          Energieträger am Gesamtbrutto-energieverbrauch
                          der Gemeinschaft von derzeit 6% auf 12% bis zum Jahr 
                          2010 zu verdoppeln. Die Verknappung fossiler Energieträger,
                          die hohe Volatilität der Gas- und Ölmärkte 
                          und die anhaltende gesellschaftliche Debatte zum
Klima- 
                          und Umweltschutz tragen entscheidend zu den günstigen 
                          Rahmenbedingungen bei. Neben den in Deutschland am stärksten 
                          genutzten Ressourcen Wasser- und Windkraft müssen 
                          weitere neue, innovative Energietechniken wie z.B. die 
                          Brennstoffzelle erforscht werden. 
                        Um
                          weiteren Anlage-Enttäuschungen vorzubeugen, empfiehlt 
                          sich ein Blick auf die Art der Anlage. In welcher Form 
                          man sich als Anleger am Unternehmen beteiligen kann 
                          oftmals entscheidend für die Qualität des 
                          Investments sein. Eine neue interessante Alternative 
                          zur klassischen Aktie ist die festverzinsliche Unternehmensanleihe.
                          Die Ecolectra AG aus München (www.ecolectra.de)
                          ist dabei das erste Unternehmen in Deutschland, das 
                          in diesem Marktsegment eine Anleihe begibt. Mit einer 
                          Rendite über 8% und der Sicherheit des Erneuerbaren 
                          Energien Gesetzes sowie des Kreislaufwirtschafts-/Abfall-Gesetzes
                          ein wahrer Hit unter den festverzinslichen Anlagen.
                        
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                        7.
                          Linktipp
                        www.world-vc.de
                          
                          World of Venture Capital 2002
                          
                          Die Internetseite des BaKred findet sich nun auf www.BaFin.de
                          
                          www.bdu.de 
                          Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungs-Gesellschaften
                          e.V.
                          
                          www.dta.de 
                          Deutsche Ausgleichsbank
                          
                          www.tbgbonn.de

                          tbg Technologiebeteiligungs-
                          gesellschaft mbH
                          
                          www.kfw.de 
                          Kreditanstalt für Wiederaufbau
                          
                          www.aub-ag.de

                          Beratungsgesellschaft mit Tätigkeitsschwerpunkt
                          u.a. Wirtschaftsförderung, Erstberatung kostenfrei
                          
                          www.atvc-ag.de

                          Beteiligungsgesellschaft mit Managementunterstützung
                          
                          www.bmwi.de 
                          Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie
                          
                          www.bmbf.de 
                          Bundesministerium für 
                          Bildung und Forschung
                        www.dukatenesel.de
                          Mit
                          Konzept zum Kapital
                          
                          www.aif.de 
                          Arbeitsgemeinschaft industrieller For-schungsvereinigungen,
                          Projektträger des BMWi
                          
                        www.fz-juelich.de/ptj
                          
                          Forschungszentrum Jülich, Projektträger BMWi 
                          und BMBF
                        
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                        8.
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